AMSTERDAM - Door Duitse open-end fondsen die geliquideerd worden, zal er tot 2017 voor € 21 mrd aan commercieel vastgoed op de markt komen. DTZ verwacht dat er dit jaar al verkopen zullen plaatsvinden in Duitsland en Nederland.
AMSTERDAM - Door Duitse open-end fondsen die geliquideerd worden, zal er tot 2017 voor € 21 mrd aan commercieel vastgoed op de markt komen. DTZ verwacht dat er dit jaar al verkopen zullen plaatsvinden in Duitsland en Nederland.
In totaal 14 Duitse open-end fondsen worden nu geliquideerd en vier andere zijn bevroren en worden geliquideerd in 2014. DTZ denkt dat tussen 2014 en 2017 gedwongen verkopen door Duitse open-end fondsen een recordhoogte zullen bereiken in Europa.
De vastgoedadviseur heeft een verslag gepubliceerd over de impact van de huidige liquidatie van Duitse open-end fondsen en de daaropvolgende impact op de nominale waarde van commercieel vastgoed in de desbetreffende regio’s.
In 2012 waren Europese assets verkocht door geliquideerde of bevroren Duitse open-end fondsen goed voor € 3,4 mrd via 27 deals. De meeste van deze deals vonden plaats in Frankrijk (41%) en het Verenigd Koninkrijk (31%), waar fondsen profiteerden van gunstige marktomstandigheden en een aantrekkelijke prijs. Verrassend genoeg waren Duitse open-end fondsen nauwelijks actief op hun binnenlandse markt, die slechts goed was voor 20% van de verkochte activa in 2012.
Fondsen met een einddatum in 2013 waren minder actief dan verwacht in 2012. Zij hebben nog voor € 1,7 mrd aan nog te verkopen assets in hun portefeuille. In de loop van 2013 zullen deze fondsen daarom waarschijnlijk actiever worden, met deals in een groot aantal Europese landen, waaronder Duitsland en Nederland.
Door hun grootte vormen Europese assets de meerderheid van hun portefeuille, met 6,5 mln m² die wordt verkocht tussen nu en 2017. Vastgoed van te liquideren Duitse open-end fondsen bevindt zich hoofdzakelijk in Duitsland (2,1 mln m², oftewel 33% van het totaal verhuurbare oppervlak) en in de Benelux (1,3 mln m², 19%). Zuid-Europa staat op de derde plek, met 1,1 mln m².
De waarde van te liquideren of bevroren Duitse open-end fondsen is wereldwijd gedaald van € 25,8 mrd eind 2011 tot € 21 mrd aan het eind van 2012. SEB ImmoInvest en CS EuroReal noteerden de grootste daling, met respectievelijk € 1,7 mrd en € 1,1 mrd in een jaar.
