Top Financiers: FGH, Triodos en Syntrus Achmea groeien in leningproductie commercieel vastgoed

"FGH, Triodos en Syntrus Achmea zijn de enige Nederlandse lenigverstrekkers commercieel vastgoed die in 2013 hun productie opvoerden.

Door Elvan Bayraktaroglu
PropertyNL Magazine nr. 10, 31 oktober 2014

De groei van FGH is minimaal (€ 1,7 mrd ultimo 2012 en € 1,8 mrd ultimo 2013). Syntrus Achmea groeide wel van € 67 mln productie ultimo 2012 naar € 114 mln ultimo 2013 en Triodos van € 45 mln naar € 65 mln, maar zijn kleine spelers.

Wel heeft Syntrus Achmea 11% van de productie besteed aan nieuwe klanten. Ook buitenlandse spelers springen meer en meer in het Nederlandse financieringsgat.

De grootste vastgoedfinanciers in Nederland op een rij:

1. FGH
De bruto-kredietportefeuille van FGH Bank was ultimo 2013 € 19,4 mrd, tegen € 19,2 mrd in 2012. Medio 2014 betrof de brutoportefeuille € 19,6 mrd. In de eerste zes maanden van 2014 verstrekte de bank voor € 0,8 mrd aan leningen. Dat is minder dan vorig jaar in dezelfde periode (€ 900 mln). De leningproductie over het afgelopen jaar kwam uit op € 1,8 mrd. De verschuiving in cijfers schrijft FGH grotendeels toe aan de overname van Friesland Bank. Dat betekent dat ook de uitstaande leningen van Friesland Bank overgenomen zijn door FGH. Het afgelopen jaar trad FGH (samen met ING) onder andere op voor een joint venture tussen Goldman Sachs en OVG Real Estate, die acht kantoorpanden overnam van CBRE Dutch Office Fund.

2. ING REF
De Nederlandse leningproductie van ING Real Estate Finance is in 2013 stabiel gebleven op het niveau van € 680 mln (2012: € 693 mln). In de eerste zes maanden van 2014 financierde de bank voor € 408 mln aan beleggingsdeals. Dat is bijna twee keer zo veel als in dezelfde periode vorig jaar. De helft van de leningen was goed voor retailbeleggingen, een derde voor kantoren en 13% van het gefinancierde vastgoed bestond uit woningen. Het uitstaande volume eind 2013 betrof € 15,5 mrd tegen € 14,1 mrd ultimo 30 juni 2014. De totale vastgoedleningportefeuille van Real Estate Finance bedroeg ultimo 2013 € 25 mrd, waarvan 59% in Nederland uitstaat.

3. ABN Amro
Eind 2013 kwam het uitstaande volume van ABN Amro uit op € 4,8 mrd, tegen € 4,857 mrd medio 2013. De leningproductie, exclusief herfinancieringen, in de eerste helft van 2014 noteert € 340 mln, iets minder dan de productie in dezelfde periode 2013 (€ 379 mln). In heel 2013 stelde ABN Amro € 900 mln aan leningen beschikbaar, € 175 mln aan projectontwikkeling en € 725 mln aan beleggingen. Het afgelopen jaar werd 85% van de leningen verstrekt aan bestaande klanten bij een loan-to-value van maximaal 70%. Net zoals in 2012 werd ook in 2013 de helft van de leningen verstrekt aan retailbeleggers. Dit jaar financierde ABN Amro de verkoop van The Edge op de Amsterdamse Zuidas.

4. NIBC
Jan Willem van Roggen staat sinds 1 januari 2014 weer aan het roer bij de afdeling Commercial Real Estate bij de Haagse zakenbank NIBC. Daarnaast blijft hij ook verantwoordelijk voor de portefeuille Infrastructure en Renewables, waarvan hij de afgelopen twee jaar de frontman was. In die periode werd de afdeling vastgoed geleid door Hubert van West, die in twee jaar tijd het risico van de vastgoedleningportefeuille heeft teruggebracht. Voor heel 2014 verwacht Van Roggen een leningproductie te draaien van € 250 mln, bij een volume van € 1,2 mrd.

5. Syntrus Achmea
De leningproductie van Syntrus Achmea Real Estate & Finance kwam eind 2013 uit op € 114 mln, waarvan € 29 mln aan herfinanciering. Van de totale productie werd 11% besteed aan nieuwe klanten. Het leeuwendeel van de leningen betrof een beleggingsfinanciering (93%). De loan-to-value die de financier hanteert betreft maximaal 75% van de executiewaarde, zowel voor nieuwe als bestaande klanten. Syntrus Achmea heeft een groot deel van de financieringen vorig jaar gestoken in woningen (49%) en winkels (36%). Het brutovolume van de uitstaande leningenportefeuille was eind 2013 € 2,02 mrd. Medio 2014 was dit € 1,92 mrd.

6. Berlin Hyp
De totale leningproductie van Berlin Hyp wereldwijd was eind 2013 € 4,5 mrd. Dit is inclusief herfinancieringen, blijkt uit het jaarverslag. Het uitstaande volume kwam vorig jaar uit op € 35,6 mrd. In het eerste halfjaar van 2014 was er een leningproductie van € 1,8 mrd. Berlin Hyp heeft zijn focus vanuit retailbeleggingen ietwat verlegd naar woningen. In juni van dit jaar verstrekte financierde Berlin Hyp voor ongeveer € 11 mln de meest recente kantoren cv van APF International. Ook financierde Berlin Hyp samen met Helaba 18 retailobjecten in de portefeuille IEF Capital Berlage Fund. Het betreft een financiering van € 197,8 mln. De lening vervangt een deel van de CMBS die gebruikt werd voor de herfinanciering.

7. Deutsche Hypo
In de eerste zes maanden van 2014 financierde de Duitse geldverstrekker voor € 75,6 mln aan Nederlands vastgoed. Deutsche Hypo laat echter weten dat er nog € 209 mln in de pijplijn zit, waardoor de productie over 2014 uit zal komen op € 284,6 mln. Hiervan zal € 38 mln verstrekt worden aan beleggers of ontwikkelaars die de aangekochte panden willen transformeren. Ongeveer € 16,5 mln zal verstrekt worden aan partijen die willen ontwikkelen en de rest aan beleggingen. Ongeveer een derde van de leningen is verstrekt aan buitenlandse klanten. Het uitstaande volume van de portefeuille was ultimo 2013 € 1,06 mrd.

8. Triodos
Triodos zag het uitstaande volume commercieel vastgoed in juni van dit jaar groeien naar € 185 mln. Ultimo 2013 was er sprake van een portefeuille van € 162 mln. In de eerste zes maanden van dit jaar realiseerde Triodos een productie van € 25 mln. De leningproductie over 2013 is € 65 mln. Dat bedrag ging volledig op aan beleggingen. Daarvan was 60% goed voor transformatie van panden. Alle leningen van afgelopen jaar werden verstrekt aan Nederlandse beleggers. Voor zowel bestaande als nieuwe klanten hanteert Triodos een loan-to-value van 65%. Het hotelsegment werd met 20% van de totale leningproductie gefinancierd, kantoren 30%, hotels 20% en woningen 30%. De helft van deze leningen was weer goed voor studentenhuisvesting.

9. Propertize
Propertize (SNS Property Finance) is sinds begin 2013 bezig met het afbouwen van de oude SNS Property Finance. Propertize kwalificeert 23% van de leningenportefeuille als gezond, 64% van de portefeuille biedt kansen om er opnieuw waarde mee te creëren en van de resterende 13% wil zij zo snel mogelijk af, zo blijkt uit het eerste jaarverslag, dat begin dit jaar verscheen. De netto-omvang van de vastgoedfinancieringen bedroeg ultimo 2013 € 4,9 mrd. De portefeuille in Nederland heeft ultimo 2013 een omvang van € 4,5 mrd (2012: € 5,5 mrd), elders in Europa € 1,2 mrd (2012: € 1,3 mrd), en er staat nog € 85 mln uit in de VS. Nieuwe noemenswaardige leningen zijn volgens Propertize niet verstrekt.

Gepubliceerd in PropertyNL Magazine nr. 10, oktober 2014
Door Elvan Bayraktaroglu"