Voor het eerst in haar geschiedenis heeft Delta Lloyd Vastgoed een vastgoedfonds met Nederlands vastgoed geïntroduceerd waar andere institutionele beleggers aan kunnen deelnemen. Het Delta Lloyd Dutch Property Fund krijgt een startomvang van ruim € 281 mln, PropertyNL Magazine 17 januari 2008 nr. 1
Voor het eerst in haar geschiedenis heeft Delta
Lloyd Vastgoed een vastgoedfonds met Nederlands
vastgoed geïntroduceerd waar andere
institutionele beleggers aan kunnen deelnemen.
Het Delta Lloyd Dutch Property Fund
krijgt een startomvang van ruim € 281 mln,
PropertyNL Magazine 17 januari 2008 nr. 1
Voor het eerst in haar geschiedenis heeft Delta
Lloyd Vastgoed een vastgoedfonds met Nederlands
vastgoed geïntroduceerd waar andere
institutionele beleggers aan kunnen deelnemen.
Het Delta Lloyd Dutch Property Fund
krijgt een startomvang van ruim € 281 mln,
bestaande uit woningen (44%), retail (30%)
en kantoren (26%) waarbij de objecten zijn
gelegen in de economisch sterkste gebieden
van Nederland (Utrecht, Noord-Brabant, Gelderland,
Noord- en Zuid-Holland). Het geheel
verhuurde vastgoed is afkomstig uit de directe
vastgoedportefeuille van Delta Lloyd Leven en
heeft een gemiddeld aanvangsrendement van
6,0%. ‘We streven ernaar om de portefeuille
te laten groeien met nieuwe aankopen tot circa
€ 500 mln in 2010. Een verdere doorgroei
tot € 1 mrd sluiten we niet uit’, zegt Egbert
Dijkstra, sinds 2004 directeur van Delta Lloyd
Vastgoed. Volgens Dijkstra is het nieuwe
fonds bij uitstek geschikt voor kleinere pensioenfondsen
die graag indirect willen participeren
in gemengd Nederlands vastgoed. ‘De
top-20 van de grootste pensioenfondsen diversifiëren
veelal zelf hun vastgoedbeleggingen
in segmenten en regio’s. Daarom hebben
we gekozen voor een mixfonds. Beleggers
kunnen bij ons instappen vanaf € 5
mln maar ook inbreng van vastgoed in ruil
voor een stake in het fonds is mogelijk. Ook
voor meer vermogende particuliere beleggers
en buitenlandse pensioenfondsen kan dit
fonds interessant zijn.’ Zakenbank Kempen
& Co is hierbij aangetrokken om de plaatsing
te begeleiden.
Er zal voorzichtig gebruik worden gemaakt
van vreemd vermogen. ‘Op het commerciele
gedeelte willen we maximaal 40% financieren.
Op grond van de huidige portefeuilleverdeling
betekent dat maximaal 22% van
de portefeuillewaarde zal bestaan uit vreemd
vermogen.’ Om de betrokkenheid van de initiatiefnemer
te onderstrepen zal Delta Lloyd nv
zelf een belang van 30% in het fonds houden.
Dijkstra verwacht een performance die op het
niveau ligt van de ROZ/IPD Vastgoedindex
ligt. ‘Door de juiste portefeuillesamenstelling
en actief uitpondbeleid van de woningen
verwachten we zelfs de benchmark te kunnen
outperformen.’
Het nieuwe fonds is het eerste vastgoedproduct
in de nieuwe organisatiestructuur van
Delta Lloyd Vastgoed waarbij een omslag
is gemaakt van direct vastgoedbeheer naar
fondsmanagement, een trend die al eerder
is ingezet door partijen als ING Real Estate,
Achmea Vastgoed
en Cordares. ‘Om
het fondsmanagement
goed op
poten te krijgen
hebben we vastgoedfonds-
managementcompetenties
nodig
zoals investor relations,
fondsrapportage
en marketing & sales. Daarom zijn
we geïntegreerd met onze divisie Delta Lloyd
Asset Management, dat wereldwijd voor circa
€ 50 mrd aan assets zoals aandelen en obligaties
beheert.’ RH
