Quadrigo koopt een omvangrijke portefeuille (927 appartementen, 38 eengezinswoningen, een winkel- en kantoorpand) van ASR Vastgoed Vermogensbeheer voor circa € 95 mln, tegen een hoog bruto-aanvangsrendement van circa 8,3%, ofwel twaalf keer de huur. Quadrigo is een vennootschap van een groep particuliere beleggers met onder meer investeerder Rolly van Rappard en de Amsterdamse vastgoedman Jan Wieger van der Linden. DEAL Focus 17-10-2013
Quadrigo koopt een omvangrijke portefeuille (927 appartementen, 38 eengezinswoningen, een winkel- en kantoorpand) van ASR Vastgoed Vermogensbeheer voor circa € 95 mln, tegen een hoog bruto-aanvangsrendement van circa 8,3%, ofwel twaalf keer de huur. Quadrigo is een vennootschap van een groep particuliere beleggers met onder meer investeerder Rolly van Rappard en de Amsterdamse vastgoedman Jan Wieger van der Linden.
DEAL Focus 17-10-2013
Het is de grootste woningportefeuilletransactie tot nu toe dit jaar. Ingewijden zeggen dat de hoge BAR is te verklaren uit het feit dat het hier gaat om een grote portefeuille van met name oudere appartementen (96% van het totaal in de deal), verspreid over heel Nederland, waarin flink geïnvesteerd moet worden. Circa een kwart van portefeuille betreft vier grote woontorens nabij de Nijenrodeweg in Amsterdam Buitenveldert. Quadrigo denkt hier verder waarde aan te kunnen toevoegen. De verwachting is dat Quadrigo circa 50% vreemd vermogen zal inzetten bij de transactie.
De levering van de woningen zal plaatsvinden op 1 december 2013. Ingewijden zeggen dat na deze eerste écht grote deal van bestaande woningen de concurrentie naar verwachting zal volgen. De grootste woningdeal die PropertyNL Research tot nu toe registreerde dit jaar betrof een aankoop van bijna € 60 mln door Bouwinvest, maar dat ging om nieuwbouwwoningen in Amsterdam.
De afgelopen tijd wordt veel gesproken over de interesse van (buitenlandse) investeerders in de Nederlandse woningmarkt. Verkopende partijen van woningen zoals CBRE GI, Vesteda, Amvest, Altera en Achmea zijn op de hoogte van deze recente transactie en zijn naar verluidt niet al te gelukkig met het prijspeil, hoewel dit voor deze specifieke portefeuille wel is te verklaren. Aanvangsrendementen van courante woningen in het basis- en middensegment liggen een stuk lager dan 8%, tot ruim onder de 6%.
Rolly van Rappard is co-founder en co-chairman van wereldwijde durfinvesteerder CVC Capital en tevens commissaris bij VolkerWessels. Naar verluidt staat de investering van Van Rappard via Quadrigo geheel los van CVC. Jan Wieger van der Linden is eigenaar van Hoen Vastgoedbeheer, dat ook het beheer van de overgenomen portefeuille op zich zal nemen.
De besloten vennootschap, Quadrigo, waar Van Rappard en Van der Linden aandeelhouder in zijn, heeft dit jaar een eerste aankoop van € 4,15 mln gedaan in Amsterdam. Dit betrof het woningcomplex Dudokhaven fase 3 (Aalbersestraat/Leenhofstraat), bestaande uit 104 onverhuurde bestaande woningen, van woningcorporatie Stadgenoot. Dit is een goed voorbeeld van hoe woningbouwvereniging en particuliere belegger elkaar weten te vinden.
De prijs van ca. € 95 mln tegen een kapitalisatiefactor van 12x de jaarhuur is marktconform, gezien de ligging van de woningen in meer perifere provincies en het feit dat er de komende jaren nog flink geïnvesteerd dient te worden in onderhoud en vervanging.
ASR Vastgoed Vermogensbeheer heeft eerder dit jaar al meerdere complexen verkocht. Deze woningen maakten deel uit van dezelfde verkoopportefeuille. Ingewijden noemen de beslissing van ASR om nu in één keer te verkopen ‘logisch’, omdat het bedrijf hiermee een belangrijke stap zet in haar strategie om de portefeuille te verjongen en te focussen op gebieden in en rondom de Randstad. In 2013/ 2014 zal het bedrijf 577 nieuwe woningen opleveren en toevoegen aan haar portefeuille. Deze portefeuille is onderdeel van een beleggingsfonds van ASR Vastgoed Vermogensbeheer voor Nederlandse woningen waarin (buitenlandse) institutionele beleggers op termijn kunnen participeren.
De verkoopportefeuille is verdeeld in een aantal complexen, van zowel eengezinswoningen als appartementen, verspreid over heel Nederland. ASR Vastgoed Vermogensbeheer heeft de organisatie en coördinatie van het verkoopproces toevertrouwd aan ABC Beleggingen in Arnhem, onderdeel van ABC Vastgoedgroep. Uit de rankings van PropertyNL komt ABC als een van de grootste beleggingsmakelaars in woningen uit de bus.
Gerelateerde artikelen:
