Bouwfonds Investment Management heeft de verkoop voltooid van vijf Duitse woningfondsen: Bouwfonds Germany Residential Fund l tot en met V (BGRF). Het betreft ongeveer 3500 appartementen, verdeeld over 50 woningcomplexen in 25 grote Duitse steden.
Bouwfonds maakt de naam van de koper en de transactieprijs niet bekend.
Bouwfonds IM plaatste de vijf fondsen tussen 2005 en 2008 en was daarmee een van de eerste Nederlandse investment managers die fondsen had met Duitse huurwoningen. Door het toenemend tekort aan betaalbare huurwoningen in en rond de grote Duitse steden was een stabiel investeringsklimaat waarschijnlijk. De closed-end BGRF-fondsen hadden een beoogde duur van ten minste tien jaar voor elk fonds en werden geplaatst bij Nederlandse particuliere beleggers. Closed-end betekent dat zij gedurende de rit niet zomaar konden uitstappen. Nu Bouwfonds IM zich is gaan toeleggen op institutionele beleggers, is de tijd rijp om deze particuliere fondsen van de hand te doen.
Bouwfonds IM behoudt wel woningbezit in Duitsland via zijn andere fondsen, zoals het European Residential Fund, waarvan ook een substantieel aantal woningen in Duitsland staat (30 tot 60%). In dit open-end vastgoedfonds naar Duits recht hebben uitsluitend institutionele partijen en vermogende particulieren belegd (minimale inleg € 500.000). Het European Student Housing Fund is bedoeld voor Duitse institutionele beleggers en is ook conform de Duitse wet opgezet. Ook heeft Bouwfonds IM twee parkeerfondsen en een winkelfonds (samen met IEF).
Binnenkort zal de investment manager twee nieuwe fondsen lanceren. Het Bouwfonds European Residential Fund II en het Bouwfonds European Student Housing Fund II zijn uitsluitend voor institutionele beleggers met een minimale inleg van € 20 mln.
De acquisitie en het asset management van BGRF 1 t/m V werd gedaan door één van de speciale Bouwfonds IM-teams in Berlijn gedurende de gehele looptijd van het fonds, in nauwe samenwerking met het Nederlandse fondsmanagement in Hoevelaken. Dit stelde het team in staat waarde voor de investeerders toe te voegen, door de best mogelijke exit-strategie voor de fondsen te ontwikkelen en het verkoopproces zorgvuldig voor te bereiden.
Door de vijf woningportefeuilles op de markt gezamenlijk aan te bieden, werd een portfolio gecreëerd met een aantrekkelijke omvang voor institutionele beleggers. In het najaar van 2014 werd de interesse getest van een selecte groep van investeerders. In 2015 werd een potentiële koper geselecteerd, niet alleen op basis van prijs, maar ook op basis van flexibiliteit en financiële slagkracht om de deal te kunnen voltooien.
In september 2015 hebben de partijen overeenstemming bereikt in de vorm van twee tegengestelde optie-overeenkomsten. De koper heeft onlangs gebruik gemaakt van zijn call-optie, waarmee de koopovereenkomst is geëffectueerd. De aandelen worden de komende weken geleverd.
De volgende partijen hebben Bouwfonds IM in dit proces bijgestaan met advies: CT Legal (Hamburg), CBRE Capital Markets - Investment Advisory Services (Frankfurt), Rechtstaete (Amsterdam), Zuidbroek Notarissen (Amsterdam), TMF (Amsterdam), CMS (Leipzig) en PWC (Berlijn).
